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[]【上海】2020房地產并購、融資、稅務與反并購實戰研修班(9月25-26日)

查看: | 2020-08-07 15:09:18|發布者:

黃老師:   現任XX控股集團-首席財務官CFO 集團財務副總裁。某房地產集團財務部總監 財務首席官。中國注冊會計師(CPA),中國注冊稅務師(CTA),國際注冊會計師(IPA),高級國際財務

【上海】2020房地產并購、融資、稅務與反并購實戰研修班(9月25-26日)
 

【課程背景】
  近年來,房地產市場出現大規模并購事件,房地產企業并購大多是為以項目和土地為主導的橫向并購。土地供給緊張、融資渠道收緊和房地產行業競爭激烈都加速了房地產企業的并購。地產行業的兼并和重組之勢日益明顯。
  企業兼并與收購是實現資產重組、迅速擴張規模、振興經營輝煌的有效戰略選擇。通過并購行為,房地產開發企業可以迅速增加土地儲備、提高搶占市場份額、并購還可以有效整合行業和企業自身的資源房企的外部收購和內部重組都是對市場資源的再次有效配置,避免資源的閑置、重疊和浪費,避免房企內部兄弟相殘,提高了社會整體的資源利用率和房地產開發水準。通過房地產企業之間的并購,還可以促進房企之間的項目合作,從而強強聯合、市場集中度越來越高。
  那么,要想成功地實施并購,你是否知道:
  1、并購有哪些支付方式、并購有哪些程序
  2、如何對目標企業估值、如何尋找目標企業
  3、如何設計并購方案、如何實施盡調
  4、并購成本是多少、存在哪些隱性債務
  5、并購風險有哪些、如何進行并購整合
  6、反并購策略有哪些、如何進行并購稅務籌劃等
  本次課程將給你帶來答案
【課程收益】
  1、掌握企業內部重組、重組成本
  2、掌握盡職調查的方法和技巧
  3、掌握設計并購方案的技巧
  4、掌握對目標企業估值的主要方法
  5、掌握并購的主流融資工具、并購全方位稅務籌劃的絕招
  6、掌握反并購的主要手段及應用場景
  7、實戰派風格,追求落地,針對性強,解決企業痛點,
  8、通過視頻、分組討論、點評、分享落地EXCEL、WORD、PDF等實戰模板,直接轉化為工作成果
【課程對象】
  1、董事長、總裁、總經理、董事會秘書、首席財務官、公司股東
  2、財務總監、資金總監、融資總監、財務經理、項目經理、投拓中高層管理人員等
  3、參與項目投融資并購的協作部門及人員(營銷、設計、工程、成本、項目部等)
  4、資產管理公司、銀行、信托公司、證券公司、私募基金、保險公司等投融資負責人員
【講師介紹】
黃老師:
  現任XX控股集團-首席財務官CFO 集團財務副總裁。某房地產集團財務部總監 財務首席官。中國注冊會計師(CPA),中國注冊稅務師(CTA),國際注冊會計師(IPA),高級國際財務管理師(SIFM),國際注冊財務管理師(CMA),高級會計師,證券分析師,財務總監資格A級證書,劍橋財務總監資格B級證書。
  曾在世界五百強企業、房地產企業、建筑企業從事財務管理工作25年,并在5家國內及國外上市公司擔任財務高管,長期從事上市前、上市中及上市后企業集團財務總監、首席財務官(CFO)、財務集團副總裁,集團總裁等職位,是國內極少數主講企業國內上市、海外上市的高端老師,特別是對企業上市(IPO)、并購重組、股權激勵、財務管理及稅務籌劃等具有豐富的實戰經驗。
  部分融資、并購、稅籌操作案例
  1、某地產海外發債項目,融資金額5億美元             2、某地產ABS項目,融資金額10億元
  3、某地產資管計劃項目,融資金額15億元              4、某地產信托融資項目,融資金額8億元
  5、某地產重組+銀團貸款項目,融資金額15億元         6、某地產EPC+F融資項目,融資金額120億元
  7、某地產應收賬款收益權轉讓項目,融資16億元        8、某地產集團對某房產開發公司的并購項目
  9、通過定向增發、借殼上市等方法,主導完成了某上市公司并購廣東某地產集團的項目。
  10、某地產并購稅務籌劃、綜合節稅10多億元,節稅率約97%
  11、通過設計交易結構,為地產行業TOP10的龍頭企業實現并購節稅10多億元
  12、某地產資產剝離,綜合節稅近億元;13、通過對某地產全周期的梳理及稅務規劃,綜合降低稅負約20%
  服務客戶:美的集團、廣州地鐵集團、中鐵置業集團、中信集團(地產)、中建三局集團有限公司、中億豐建設集團股份、佳兆業集團有限公司、萬科集團、衡水泰華集團、廣東華發集團有限公司等。
【課程大綱】
第一部分:房地產企業并購前期工作及操作方法
1、并購決議需明確四個問題
①是否并購        ②我是誰
③誰是目標        ④誰是并購主體
案例:萬科收購南都
案例:國美收購大中
2、組建并購團隊
①內部團隊成員    ②外部團隊成員
案例:吉利并購沃爾沃
3、尋找并購目標的渠道
①并購項目評價
②投資項目行業分析
③投資項目風險分析
④投資項目業務分析
⑤投資項目財務分析
⑥投資項目最終評價
案例:恒大并購項目評價
4、簽訂并購意向書
第二部分:盡職調查的方法及案例分析
1、盡職調查要查清5個事情
2、盡職調查的8個途徑
3、盡職調查4個主要內容
4、盡職調查13個方法
案例:一個數據看穿標的公司的現金流狀況
互動:從會計報表上找出標的公司數據背后的問題
5、盡職調查現場特別關注5個事項
案例:軟銀通過盡調細節發現玄機
6、盡調的玄機及技巧
7、如何盡調隱性債務
工具分享:如何對隱性負債風險盡職調查
工具分享:律師盡調清單
工具分享:會計師盡調清單
工具分享:券商盡調清單
第三部分:設計并購方案的方法及技巧
1、設計股權并購方案
①把握10條股權生命線
②購買股權vs購買資產
③購買原有股東股份vs增資擴股
④選擇并購支付方式     ⑤現金     ⑥債券
⑦股權     ⑧股權+非股權
討論:并購支付方式對現金及稅負的影響
2、收購方和被收購方股東的利益平衡
①協議收購        ②集合競價收購
③要約收購        ④財務重組并購
⑤管理層收購      ⑥公司改制
⑦員工持股計劃    ⑧杠桿收購與融資
⑨私募股權基金并購
3、規避并購主要風險
①項目選擇錯誤      ②并購價格過高
③籌集資金不足      ④資金成本上漲
⑤標的估值過高      ⑥法律限制風險
案例:可口可樂收購匯源果汁
思考及討論:有沒有即可以投入資金少又能控制企業股權的并購模式
第四部分:房地產目標企業估值及案例分析
1、估值常用方法
2、賬面價值法
3、估值乘數法:PE、PS、PB、PEG、EV、EBITDA
4、凈現值法:自由現金流量貼現法(DCF)、收益貼現法、股利貼現法
5、實物期權法
6、估值的依據
案例:最昂貴的IPO--阿里巴巴美國IPO的估值如何計算的
第五部分: 房地產并購融資13個工具及案例分析
1、銀行貸款        2、公司債券
3、集合企業債券    4、私募股權基金
5、ABS            6、應收賬款融資
7、杠桿收購(LBO)8、特有權益轉讓融資
9、夾層融資       10、發行普通股
11、發行優先股    12、發行可轉換債券
13、發行認股權證
第六部分: 并購稅務籌劃操作及案例分析
1、并購含有土地使用權公司的稅務籌劃
案例:節稅比例97%的并購實例
2、自然人股東股權轉讓稅務籌劃
案例:萬達自然人股東的價格籌劃
案例:低價并購的稅務籌劃
案例:設立“錢包”持股公司的稅務籌劃
3、法人股東股權轉讓稅務籌劃
①實繳出資不到位時股權轉讓怎么辦
②法人股東轉讓股權前的3種籌劃方案
③法人股東轉讓股票增值稅處理
4、股權轉讓納稅義務發生地點、納稅人身份、轉讓方式大有文章
案例:因國家補貼政策取消而賣地轉型的稅務籌劃
案例:銀隆公司出售股權定價偏低的稅務籌劃
案例:通過選擇納稅地點實現股權交易的企業所得稅籌劃
四、公司重組實現稅務籌劃
案例:巧用特殊稅務安排的稅務籌劃
案例:恒大重組標的企業的稅務籌劃
案例:某房地產企業注入資產成立新公司的稅務籌劃
五、巧用留存收益的稅務籌劃
案例:某公司通過留存收益規避轉讓股權的所得稅
第七部分:反并購的策略、措施及操作手法
解析寶萬之爭:
看資本大咖如何通過股權投資并購與反并購
1、毒丸計劃的操作手法
①負債毒丸計劃  ②股權毒丸計劃 ③人員毒丸計劃
2、降落傘計劃的操作手法
①金降落傘計劃  ②銀降落傘計劃 ③錫降落傘計劃
3、股權結構調整的操作手法
①自我控股      ②相互持股
③員工持股      ④朋友持股
4、焦土戰術的操作手法
①出售冠珠       ②企業虛胖     ③增加負債
5、股票回購的操作手法
6、白衣騎士的操作手法
7、帕克曼防御的操作手法
8、驅鯊劑的操作手法
9、牛卡計劃的操作手法
10、綠色郵件的操作手法
11、法律訴訟的操作手法
案例:寶能收購萬科的并購與反并購
第八部分:現場交流30-45分鐘
【課程說明】
【培訓時間】2020年9月25-26日  上海(詳見報道通知)  
【培訓費用】4980元/人 包含:講師費、場地費、茶歇、現場咨詢費等;會務組提供酒店代訂服務,如需訂餐或住宿請在報名回執單中說明,會務組統一安排,費用自理。      
【聯 系 人】中房商學院陳老師13220116135、18301562532(同微信)QQ:2113220432

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